Confronta BTP: BTP 3,45% 3.11.2025 - 1.2.2036 vs BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034
Tabella Confronto
| ISIN | Nome | Prezzo | Rend. netto | Cedola | Scadenza |
|---|---|---|---|---|---|
| IT0005676504 | BTP 3,45% 3.11.2025 - 1.2.2036 | 98,92 | 3,14% | 3,45% | 01/02/2036 |
| IT0003535157 | BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 | 111,22 | 2,96% | 5,00% | 01/08/2034 |
Analisi Comparativa
| Metrica | BTP 3,45% 3.11.2025 - 1.2.2036 | BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 | Delta (A − B) |
|---|---|---|---|
| Rendimento netto | 3,14% | 2,96% | +1720 bps |
| Duration modificata Sensibilità ai tassi | 8.0 | 6.6 | +138 bps |
| Prezzo | 98.92 | 111.22 | |
| Parità Impatto fiscale a scadenza | Sotto la pari (-1.08) | Sopra la pari (+11.22) | |
| Cedola netta Per €1.000 nominale | €30/anno | €44/anno | |
| Anni a scadenza | 9.6 anni | 8.1 anni | |
| Scenario +1% tassi Variazione prezzo stimata | -8.0% | -6.6% | |
| Scenario −1% tassi Variazione prezzo stimata | +8.0% | +6.6% |
Sintesi
BTP 3,45% 3.11.2025 - 1.2.2036 offre 1720 bps di rendimento netto in più rispetto a BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034.
BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 ha una duration modificata inferiore (6.6 vs 8.0): è meno sensibile a variazioni dei tassi di interesse.
BTP 3,45% 3.11.2025 - 1.2.2036 è sotto la pari: il capital gain a scadenza è tassato al 12,5%. Utile per compensare minusvalenze in portafoglio.
BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 è sopra la pari: genera un credito d'imposta che riduce la tassazione effettiva.
Per un cedolista: BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 paga la cedola netta più alta (€44/anno per €1.000 nominale).
Per chi preferisce meno rischio tassi: BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 ha la duration più contenuta.
Percorsi consigliati
Schede titoli nel confronto
- BTP 3,45% 3.11.2025 - 1.2.2036 (IT0005676504)Rend. netto 3,14%
- BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 (IT0003535157)Rend. netto 2,96%