Confronta BTP: BTP 3,85% 18.2.2025 - 1.10.2040 vs BTP 5% 1.9.2009 - 1.9.2040
Tabella Confronto
| ISIN | Nome | Prezzo | Rend. netto | Cedola | Scadenza |
|---|---|---|---|---|---|
| IT0005635583 | BTP 3,85% 18.2.2025 - 1.10.2040 | 99,06 | 3,45% | 3,85% | 01/10/2040 |
| IT0004532559 | BTP 5% 1.9.2009 - 1.9.2040 | 111,99 | 3,39% | 5,00% | 01/09/2040 |
Analisi Comparativa
| Metrica | BTP 3,85% 18.2.2025 - 1.10.2040 | BTP 5% 1.9.2009 - 1.9.2040 | Delta (A − B) |
|---|---|---|---|
| Rendimento netto | 3,45% | 3,39% | +595 bps |
| Duration modificata Sensibilità ai tassi | 10.8 | 10.2 | +56 bps |
| Prezzo | 99.06 | 111.99 | |
| Parità Impatto fiscale a scadenza | Sotto la pari (-0.94) | Sopra la pari (+11.99) | |
| Cedola netta Per €1.000 nominale | €34/anno | €44/anno | |
| Anni a scadenza | 14.3 anni | 14.2 anni | |
| Scenario +1% tassi Variazione prezzo stimata | -10.8% | -10.2% | |
| Scenario −1% tassi Variazione prezzo stimata | +10.8% | +10.2% |
Sintesi
BTP 3,85% 18.2.2025 - 1.10.2040 offre 595 bps di rendimento netto in più rispetto a BTP 5% 1.9.2009 - 1.9.2040.
BTP 5% 1.9.2009 - 1.9.2040 ha una duration modificata inferiore (10.2 vs 10.8): è meno sensibile a variazioni dei tassi di interesse.
BTP 3,85% 18.2.2025 - 1.10.2040 è sotto la pari: il capital gain a scadenza è tassato al 12,5%. Utile per compensare minusvalenze in portafoglio.
BTP 5% 1.9.2009 - 1.9.2040 è sopra la pari: genera un credito d'imposta che riduce la tassazione effettiva.
Per un cedolista: BTP 5% 1.9.2009 - 1.9.2040 paga la cedola netta più alta (€44/anno per €1.000 nominale).
Per chi preferisce meno rischio tassi: BTP 5% 1.9.2009 - 1.9.2040 ha la duration più contenuta.
Percorsi consigliati
Schede titoli nel confronto
- BTP 3,85% 18.2.2025 - 1.10.2040 (IT0005635583)Rend. netto 3,45%
- BTP 5% 1.9.2009 - 1.9.2040 (IT0004532559)Rend. netto 3,39%