Confronta BTP: BTP 3,85% 18.2.2025 - 1.10.2040 vs BTP 5% 1.8.2007 - 1.8.2039

Tabella Confronto

ISIN	Nome	Prezzo	Rend. netto	Cedola	Scadenza
IT0005635583	BTP 3,85% 18.2.2025 - 1.10.2040	99,06	3,45%	3,85%	01/10/2040
IT0004286966	BTP 5% 1.8.2007 - 1.8.2039	111,67	3,36%	5,00%	01/08/2039

Metrica	BTP 3,85% 18.2.2025 - 1.10.2040	BTP 5% 1.8.2007 - 1.8.2039	Delta (A − B)
Rendimento netto	3,45%	3,36%	+891 bps
Duration modificata Sensibilità ai tassi	10.8	9.6	+117 bps
Prezzo	99.06	111.67
Parità Impatto fiscale a scadenza	Sotto la pari (-0.94)	Sopra la pari (+11.67)
Cedola netta Per €1.000 nominale	€34/anno	€44/anno
Anni a scadenza	14.3 anni	13.1 anni
Scenario +1% tassi Variazione prezzo stimata	-10.8%	-9.6%
Scenario −1% tassi Variazione prezzo stimata	+10.8%	+9.6%

IT0005635583

Sotto la pari

Duration elevata

IT0004286966

Sopra la pari

Sintesi

BTP 3,85% 18.2.2025 - 1.10.2040 offre 891 bps di rendimento netto in più rispetto a BTP 5% 1.8.2007 - 1.8.2039.

BTP 5% 1.8.2007 - 1.8.2039 ha una duration modificata inferiore (9.6 vs 10.8): è meno sensibile a variazioni dei tassi di interesse.

BTP 3,85% 18.2.2025 - 1.10.2040 è sotto la pari: il capital gain a scadenza è tassato al 12,5%. Utile per compensare minusvalenze in portafoglio.

BTP 5% 1.8.2007 - 1.8.2039 è sopra la pari: genera un credito d'imposta che riduce la tassazione effettiva.

Per un cedolista: BTP 5% 1.8.2007 - 1.8.2039 paga la cedola netta più alta (€44/anno per €1.000 nominale).

Per chi preferisce meno rischio tassi: BTP 5% 1.8.2007 - 1.8.2039 ha la duration più contenuta.