Confronta BTP: BTP 1,45% 18.2.2020 - 1.3.2036 vs BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034
Tabella Confronto
| ISIN | Nome | Prezzo | Rend. netto | Cedola | Scadenza |
|---|---|---|---|---|---|
| IT0005402117 | BTP 1,45% 18.2.2020 - 1.3.2036 | 82,93 | 3,14% | 1,45% | 01/03/2036 |
| IT0003535157 | BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 | 111,41 | 2,94% | 5,00% | 01/08/2034 |
Analisi Comparativa
| Metrica | BTP 1,45% 18.2.2020 - 1.3.2036 | BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 | Delta (A − B) |
|---|---|---|---|
| Rendimento netto | 3,14% | 2,94% | +1979 bps |
| Duration modificata Sensibilità ai tassi | 8.8 | 6.6 | +217 bps |
| Prezzo | 82.93 | 111.41 | |
| Parità Impatto fiscale a scadenza | Sotto la pari (-17.07) | Sopra la pari (+11.41) | |
| Cedola netta Per €1.000 nominale | €13/anno | €44/anno | |
| Anni a scadenza | 9.7 anni | 8.1 anni | |
| Scenario +1% tassi Variazione prezzo stimata | -8.8% | -6.6% | |
| Scenario −1% tassi Variazione prezzo stimata | +8.8% | +6.6% |
Sintesi
BTP 1,45% 18.2.2020 - 1.3.2036 offre 1979 bps di rendimento netto in più rispetto a BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034.
BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 ha una duration modificata inferiore (6.6 vs 8.8): è meno sensibile a variazioni dei tassi di interesse.
BTP 1,45% 18.2.2020 - 1.3.2036 è sotto la pari: il capital gain a scadenza è tassato al 12,5%. Utile per compensare minusvalenze in portafoglio.
BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 è sopra la pari: genera un credito d'imposta che riduce la tassazione effettiva.
Per un cedolista: BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 paga la cedola netta più alta (€44/anno per €1.000 nominale).
Per chi preferisce meno rischio tassi: BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 ha la duration più contenuta.
Percorsi consigliati
Schede titoli nel confronto
- BTP 1,45% 18.2.2020 - 1.3.2036 (IT0005402117)Rend. netto 3,14%
- BTP 5% 1.8.2003 - 1.8.2034 (IT0003535157)Rend. netto 2,94%